广告位

您现在的位置是:主页 > 社会 >

美年健康(002044):阿里入股如虎添翼 强化质量发力C端

2020-03-26 00:03社会 人已围观

简介美年健康(002044):阿里入股如虎添翼 强化质量发力C端...

体检行业黄金赛道,政策积极支持

    体检可以有效节约医疗支出,及早发现癌症等慢性病,随着人民收入及健康意识提升,国内覆盖率相对欧美较低,行业需求潜力巨大。国内体检行业市场逐年稳健上升,经济发达地区渗透率更高。传统以团检为主,未来个检占比逐步提升。民营体检机构机制更加灵活,增速较快,目前竞争格局是一超多强。政策支持力度大,一方面支持民营医疗机构政策频出,另一方面医保政策友好。

    公司民营专业机构体制优势和规模优势显著

    公司专注主业,机制灵活,融资能力强,引进大量先进设备, 积极布局癌症早筛,胶囊胃镜广受欢迎。营销能力强,套餐多样化,价格竞争力强。美年门店数量众多,分布广泛,下沉三四线城市,具有规模优势,对上游议价能力强,有利于管理标准化,降低管理费用,有利于品牌推广和服务对接,数据积累有利于慢病管理和研究支持。

    C 端量价发力,价值潜力深挖,提升质量强内功

    C 端作为蓝海市场,提价空间较大,未来个检比例有望逐渐提高 。公司将深挖现有客户价值,挖掘潜能,充实下午场做专项检查等。富海事件既是教训也是机遇,19 年外延适当放缓,制定一系列质控制度,成立质量管委会,保证服务质量。

    阿里战略入股如虎添翼

    美年和爱康均纳入阿里系使得行业竞争有望缓解,议价能力增强。 公司搭上“大数据”、“AI”顺风车,募资有利于公司开展大数据和信息化建设,AI 辅助影像诊断,阿里强大的互联网平台和客户群极大帮助美年开展c 端营销,有望降低销售费用率。

    盈利预测与投资评级

    预计公司2019-2021 年归母净利润分别为8.88、11.33、15.52 亿,EPS 分别为0.23/0.29/0.40 元,对应PE 分别为50.3 倍、39.4 倍、28.8 倍。给予买入评级,目标价14.5 元。

    风险提示:债务杠杆风险,现金流风险

Tags:

广告位
    广告位
    广告位

标签云

站点信息